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    標題: 剛剛,央行宣布再次降準!釋放5500億(附解讀)
    發布時間: 2020/3/13 點擊率: 74
     

    3月13日,據央行官網,為支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,中國人民銀行決定于2020年3月16日實施普惠金融定向降準。對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點。


    在此之外,對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降準1個百分點,支持發放普惠金融領域貸款。以上定向降準共釋放長期資金5500億元。

     

    中國人民銀行實施穩健的貨幣政策,更加靈活適度,把支持實體經濟恢復發展放到更加突出的位置,不搞大水漫灌,兼顧內外平衡,保持流動性合理充裕,貨幣信貸、社會融資規模增長同經濟發展相適應,為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。


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    這一次,央行在連續19日暫停逆回購操作后,終于憋出大招,今年已是第二次降準。

     

    今年已是第二次降準,對樓市有什么影響?

     

    今年1月1日,中國人民銀行決定于2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。

     

    央行表示,降準與春節前的現金投放形成對沖,銀行體系流動性總量仍將保持基本穩定,保持靈活適度,并非大水漫灌,體現了科學穩健把握貨幣政策逆周期調節力度,穩健貨幣政策取向沒有改變。

     

    從這次釋放的資金量可以看出來,這次力度不低于上一次,降準能釋放較多低成本的長期資金,有利于降低金融機構資金成本,從而降低民營和中小微的融資利率。降準對銀行流動性有較大支持,有助于后續銀行貸款政策的寬松。

     

    對于購房者來說降準釋放的資金讓銀行的資金面變得充裕,對于購房者按揭來說也能夠相對獲得平穩的信貸價格,可能會刺激銀行給予購房者一些購房利率優惠。畢竟房地產貸款對于大部分銀行來說依然是優質信貸業務。


    對開發商來說降準有利于部分企業融資,但房地產調控政策依然約束房企加杠桿。降準對于那些大型房地產企業來講是一件好事,但對于中小企業,融資渠道窄的企業來說基本沒有影響。

     

    穩健貨幣政策取向不改


    事實上,在2019年,央行先后歷經三次降準

     

    2019年1月4日,央行下調金融機構存款準備金率1個百分點,于2019年1月15日和1月25日分兩次執行,累計釋放資金約1.5萬億元。

     

    2019年5月15日,央行對聚焦當地、服務縣域的中小銀行實行較低的優惠存款準備金率,釋放長期資金約2800億元,全部用于發放民營和小微企業貸款。

     

    此外,央行于2019年9月6日宣布全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點;并額外對僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款準備金率1個百分點,于2019年10月15日和11月15日分兩次實施到位。此次降準增加了商業銀行長期穩定資金來源,共釋放長期資金約9000億元。

     

    歷次降準中,央行均提到,支持小微企業、民營企業等實體經濟發展,這顯示了國家對降低小微企業綜合融資成本的關切與部署。

     

    值得注意的是,央行多次重申,降準并不意味著穩健貨幣政策取向發生改變。


    附解讀:


    中原首席分析師張大偉認為:


    首先:降準繼續加大降息空間


     降準能釋放較多低成本的長期資金,有利于降低金融機構資金成本,從而降低民營和中小微的融資利率。降準對銀行流動性有較大支持,有助于后續銀行貸款政策的寬松。

     

    其次:降準有利于房地產平穩


    歷史看,只要降準,對于房地產來說肯定是利好,能緩解資金面壓力。降準肯定能夠緩解房地產企業的資金壓力,另外對于購房者按揭來說也能夠相對獲得平穩的信貸價格。

     

    第三:降準不是為了房地產,是為了降低企業融資成本


    央行最近多次明確提出!中央經濟工作會議也提出,穩健的貨幣政策要靈活適度,保持流動性合理充裕,貨幣信貸、社會融資規模增長同經濟發展相適應,降低社會融資成本。“房住不炒”和“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”的明確要求下,降準釋放的資金被嚴控進入房地產領域。


    第四:樓市政策趨勢穩定,過度寬松政策被喊停!


    英大證券首席經濟學家李大霄表示,


    央行于3月16號定向降準,釋放長期資金5500億,支持實體經濟,有效增加銀行支持實體經濟的穩定資金來源,對減少疫情影響、支持小微企業和民營企業有重要意義,對穩定經濟增長有重要作用,對股票市場穩定有明顯正面影響。 


    對穩定資本市場財產性收入預期有正面作用,屬非常及時的重大利好政策,是一場及時雨,與美聯儲、英國央行、歐洲央行等協同行動,對穩定全球股市亦有正面作用。


    答記者問:


    中國人民銀行有關負責人表示:定向降準支持實體經濟發展


    問:請問此次定向降準如何支持實體經濟發展?


    答:此次定向降準釋放長期資金5500億元,其中對達到普惠金融定向降準考核標準的銀行釋放長期資金4000億元,對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降準1個百分點釋放長期資金1500億元。


    此次定向降準釋放長期資金有效增加銀行支持實體經濟的穩定資金來源,每年還可直接降低相關銀行付息成本約85億元,通過銀行傳導有利于促進降低小微、民營企業貸款實際利率,直接支持實體經濟。此次定向降準兼顧主動推動和事后激勵,用市場化改革辦法疏通貨幣政策傳導,有利于激發市場主體活力,進一步發揮市場在資源配置中的決定性作用,支持實體經濟發展。


    問:請問此次普惠金融定向降準的具體內容是什么?


    答:人民銀行自2018年起建立普惠金融定向降準年度考核制度,對普惠金融領域貸款占比達到一定比例的大中型商業銀行給予0.5個百分點或1.5個百分點的準備金率優惠。普惠金融領域貸款包括農戶生產經營貸款、建檔立卡貧困人口消費貸款、助學貸款、創業擔保貸款、個體工商戶經營性貸款、小微企業主經營性貸款、單戶授信小于1000萬的小型企業貸款、單戶授信小于1000萬的微型企業貸款。


    考核對象包括大型銀行、股份制銀行、城商行、較大的農商行和外資銀行。近期人民銀行完成了2019年度考核,一些達標銀行由原來沒有準備金率優惠變為得到0.5個百分點準備金率優惠,另一些銀行由原來得到0.5個百分點優惠變為得到1.5個百分點優惠,總的看,對這些達標銀行定向降準了0.5至1個百分點。


    問:請問對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降準是出于什么考慮?


    答:以股份制商業銀行為代表的中型銀行是我國銀行體系的重要組成部分?紤]到去年人民銀行已對符合條件的農商行和城商行實施過定向降準,此次普惠金融定向降準中所有大型商業銀行都將得到1.5個百分點的準備金率優惠,為發揮定向降準的正向激勵作用,支持股份制銀行發放普惠金融領域貸款,同時優化“三檔兩優”存款準備金率框架,此次對得到0.5個百分點準備金率優惠的股份制商業銀行再額外定向降準1個百分點,同時要求將降準資金用于發放普惠金融領域貸款,并且貸款利率明顯下降,從而加大對小微、民營企業等普惠金融領域的信貸支持力度。

     

     

     
     
     
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